2018-01-13_143622

گزارش جامع بازار امروز و پیش بینی بازار فردا (با عنایت به بررسی و پیش بینی تغییرات بازارهای جهانی، بررسی مهمترین گزارشات شرکتها، بررسی مهمترین اخبار اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار)

سرانجام روز موعود فرا رسید و ترامپ شب گذشته تعلیق محدودیتهای تحریمی ایران را تمدید کرد. در واکنش به این موضوع امروز بازار سهام رشد شد. رشدی که چاشنی آن افزایش و تثبیت نرخ های جهانی در سطوح بالا نیز بود. اما این رشد بازار امروز بسیار محدود بود و دیری نپایید که با عرضه سهام توسط سرمایه گذاران، خصوصاً حقوقی ها، سرکوب گردید. البته این عرضه ها باعث منفی سنگینی نشد و نهایتاً از درصد مثبتهای سهام کم کرد و قیمتها در سطوح صفر ایستاد. بنابراین امروز بازار مثبت و متعادلی را شاهد بودیم. اما با توجه به شرایط امروز بازار سهام، به نظر نمی رسد فردا به اندازه امروز بازار مثبتی را شاهد باشیم. اما پرسشی که پیش روی سرمایه گذاران قرار دارد در این است که با توجه به تمدید معافیت های تحریمی ایران توسط آمریکا، چرا بازار سهام آنچنان که انتظار می رفت مثبت نشد؟ یک دلیل اصلی در عدم ریزش سهام در قبل از تصمیم ترامپ بود. بنابراین بازار با افت محسوسی همراه نبود که حالا به جبران آن بپردازد. از طرفی باز هم ماهیت حرفهای ترامپ کاملاً دو پهلو بود و شروطی نه چندان ممکن را برای تمدید دگر باره معافیتهای تحریمی ایران بنا نهاد. بنابراین پر واضح است که باز هم شاهد بگو مگوها، رایزنی ها و اتفاقاتی از این دست باشیم. ترامپ نه فقط برای ایران بلکه برای سایر کشورها نیز به چالش بدل شده است. بنابراین بازارها اعتنای چندانی به این مسائل ندارند. به نظر می رسد با توجه به در پیش بودن انتخابات کنگره در 2018، غالب شدن دموکراتها در مجلس آمریکا، به عنوان چالشی اساسی برای ترامپ بدل گردد. ترامپی که با توجه به موج نارضایتی ها از عملکرد وی در آمریکا و سایر کشورهای جهان، به احتمال بسیار بالا رئیس جمهوری یک دوره باشد. این مساله با ورود دموکراتها به کنگره بیش از پیش قابل گمانه زنی است. اما بازارهای جهانی با چه اتفاقاتی همراه شدند؟ یکی از مهمترین این اتفاقات کاهش محسوس شاخص دلار بود، بطوریکه شاخص دلار به محدوده 90 واحد نیز رسید. این شرایط باعث شد تا کومودیتی بار دیگر تقویت شوند و قیمت نفت برنت حتی تا محدوده 70 دلار نیز در هر بشکه رشد کند. اما شاخص دلار به چه دلیل افت می کند؟ یک اتفاق به دلایل تکنیکی و فنی می باشد. شاخص دلار اخیراً حمایت مهمی را از دست داد. اما دلیل بعدی به تنش بین آمریکا و چین باز می گردد. اخیرا اخباری در خبرگزاری ها مبنی بر تصمیم دولت مرکزی بر توقف و یا کاهش خرید اوراق قرضه ایالات متحده منتشر شد. در این خصوص، سخنگوی سازمان دولتی ذخایر ارزی چین در روز ۱۱ ژانویه اعلام کرد که این خبر صحت نداشته و پکن چنین تصمیمی ندارد. با اینکه این خبر یک اتفاق مثبت برای عدم ریزش شاخص دلار بود، اما جریانات حوزه یورو باعث شد تا شاخص دلار از این منظر نیز ضربه ببیند. جزییات جلسه سیاست های مالی بانک مرکزی اروپا منتشر شد که نشان می دهد که اعضای این بانک معتقدند به دلیل اینکه اتحادیه اروپا بهترین رشد اقتصادی خود در یک دهه اخیر را تجربه می کند به نظر بانک مرکزی باید به تدریج در سیاست های خرید اوراق قرضه تجدید نظر کرده و بر روی افزایش نرخ بهره تاکید بیشتری داشته باشد. بانک مرکزی اروپا (ECB) در صورتجلسه نشست ماه گذشته خود اعلام کرد که باید در راهنمایی ها و اشارات بانک مرکزی اروپا به آینده سیاست های پولی تغییر ایجاد شود و به تدریج تکامل یابد. سیاست رو به جلو و لحن و خط مشی سیاست های پولی بانک مرکزی اروپا می تواند در اوایل سال میلادی جاری بازنگری شود و می توان تغییر تدریجی در سیاست های رو به جلو در اوایل امسال را مد نظر قرار داد. هر چند برخی رشد های امیدوارکننده در سطح دستمزدها در منطقه اتحادیه اروپا مشاهده شده است اما هنوز نگرانی در مورد نرخ تورم وجود دارد. با این حال از دیدگاه بانک مرکزی اروپا این اعتماد به نفس رو به افزایش است که تشدید فشارهای تورمی افزایش یافته است و با رشد نرخ تورم، اهمیت نسبی در خصوص سیاست رو جلو در مورد برآوردهای نرخ بهره بانک مرکزی اروپا افزایش می یابد. در واکنش به خلاصه گزارش نشست ماه دسامبر بانک مرکزی اروپا، ارزش یورو در بازارها با افزایش روبرو شد و نرخ برابر یورو در مقابل دلار آمریکا به سطح 1.20 نزدیک شد. از طرفی مقامات ارشد حزب سوسیال دموکرات آلمان (SPD) با حزب محافظه کار آنگلا مرکل پس از مذاکرات شبانه به طرح های اولیه از مذاکرات رسمی در خصوص تشکیل دولت ائتلافی به توافقاتی دست یافتند که انتشار این خبر در بازار به تقویت یورو در بازارها انجامیده است و نرخ برابر یورو در مقابل دلار آمریکا به بالای سطح 1.21 افزایش یافت. شاخصهای دیگری نیز از اقتصاد آمریکا داشتیم که شاخص دلار را به شدت تضعیف کرد. شاخص ها نشان می دهد که نرخ تورم این کشور در ماه دسامبر در مقیاس ماهانه ۰.۱ درصد بوده که کمتر از پیش بینی اقتصاددان هاست. شاخص قیمت مصرف کنندگان آمریکا (CPI) در ماه دسامبر به میزان تنها %0.1 افزایش یافت و کمتر از حد پیش بینی بازار %0.2 و رقم قبلی %0.4 بود و نسبت به مدت مشابه در سال گذشته همانند پیش بینی بازار %2.1 افزایش یافت و پایین تر از رقم قبلی %2.2 بود. شاخص خالص قیمت مصرف کنندگان آمریکا در ماه دسامبر %0.3 افزایش یافت و بالاتر از حد پیش بینی بازار %0.2 و رقم قبلی %0.1 بود و نسبت به مدت مشابه در سال گذشته %1.8 افزایش یافت و بالاتر از حد پیش بینی بازار و رقم قبلی %1.7 بود. همچنین شاخص قیمت تولیدکنندگان آمریکا در ماه دسامبر به میزان %0.1- کاهش یافت و کمتر از پیش بینی بازار %0.2 و رقم قبلی %0.4 بود. شاخص قیمت تولیدکنندگان آمریکا در مدت مشابه نسبت به سال گذشته به میزان %2.6 رشد یافت و پایین تر از حد پیش بینی بازار %3.00 و رقم قبلی %3.1 بود. شاخص خالص قیمت تولیدکنندگان آمریکا که بهای همان سبد کالا و خدمات به استثنای مواد غذایی و انرژی را محاسبه می کند در ماه دسامبر به میزان %0.1- کاهش یافت و پایین تر از حد پیش بینی بازار %0.2 و رقم قبلی %0.3 بود و در مقیاس سالیانه به میزان %2.3 افزایش یافت و پایین تر از حد پیش بینی بازار %2.5 بود. رقم قبلی %2.4 اعلام شده بود. این شاخص از جمله شاخص‌های قیمتی است که در بررسی روند سطح قیمت‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرد با این تفاوت که سبد این شاخص تنها مربوط به هزینه‌های تولید توسط کارخانجات است. اما اینها همه ماجرای بازارهای جهانی نبود. چین نیز با تحولاتی روبرو شد که نقش مهمی در تغییرات نرخهای جهانی ایفا نمود. به عبارتی اگر افت شاخص دلار رخ نمی داد، تحت تاثیر آمار واردات چین و خالص وام های جدید، شاهد افت کومودیتی می بودیم. آمار واردات در چین ضعیفتر از پیش بینی تحلیلگران بود. واردات بر خلاف پیش بینی افزایش 13%+ تنها 4.5%+ افزایش یافته که رشد تقاضای بزرگترین مصرف کننده مواد اولیه دنیا را با سوال مواجه کرده است. در جزییات نیز به عنوان مثال روند تجارت خارجی کامودیتیها توسط چین در سال 2017 نشان می دهد که در بخش فولاد، صادرات این کشور نزدیک به 30%- کاهش سالانه دارد. بنا به اعلام گمرک چین، این کشور در ۲۰۱۷ به میزان 75.55 میلیون تن فولاد صادر نموده که نسبت به ۲۰۱۶ در حدود ۳۱ درصد کاهش را نشان می دهد. واردات سنگ آهن و کنسانتره چینی ها در طول دسامبر 84.14 میلیون تن بوده که نسبت به ماه قبل 10.4 میلیون تن کاهش داشته است. قیمت روی تحت تاثیر کاهش ارزش دلار و کم شدن ذخیره آن در بورس های فلزی، در مرز ۳۴۰۰ دلار در هر تن قرار گرفته است. اما برخلاف فلز روی که از کاهش ذخایر همچنان تاثیر می پذیرد، فلز مس با آمارهایی که منتشر شد از سطوح حداکثری خود افول کرد. تازه ترین محاسبات آماری نشان می دهد که واردات مس چین در ماه دسامبر نسبت به ماه قبل از آن با کاهش 4.3 درصدی روبرو شده است. ولی این رقم دومین سطح بالای واردات مس چین در سال 2017 میلادی به شمار می رود. محدودیت های اعمال شده بر تولیدات صنعتی چین در زمستان امسال که به خاطر نگرانی های زیست محیطی بوده است، به ضرر برخی از تولیدکنندگان بزرگ مس این کشور شده است. تولید داخلی با کاهش روبرو شده ولی واردات نیز افزایش پیدا نکرده است. برخی کارشناسان معتقدند که تقاضای مس در چین در پایان سال 2017 میلادی چندان قوی و بالا نبوده است، به خصوص در بخش نیروگاهی و تولید برق و بسیاری از فعالیت های ساخت و ساز نیز در فصل زمستان متوقف بوده است. قیمت متانول cfr چین این هفته با کاهش دو دلاری به رقم 413 دلار در هر تن رسید. این در حالی ست که بازار داخلی چین در حالت افت قیمت های آتی قرار دارد و پیش بینی می شود با حل مشکلات حمل ونقل ناشی از سرمادر انتهای ژانویه و همچنین کاهش تقاضای مصرف کنندگان پایین دستی با شروع تعطیلات سال نوی چینی شاهد افت بیشتر قیمت باشیم. روز گذشته سنگ آهن وارداتي چين از استراليا با كاهش 1.03 دلاری همراه شد و به 78.08 دلارCFR رسید. فولاد و مواد اوليه در بورس و در بازار نقدي امروز كاهش قيمت مواجه شدند. شدت طوفان استراليا نيز كاهش يافته است و در كنار كاهش قيمت هاي امروز فولاد در چين باعث افت شاخص سنگ آهن در بازار شدند. سنگ آهن معاملاتی تحویل ماه می در بورس دالیان با كاهش 12 يوان نسبت به روز قبل به 544 يوان معادل 84 دلار رسید. موجودی سنگ آهن بنادر چین هم به اوج حداقل دو سال اخیر رسیده 2.74 میلیون تن رشد داشته به 151.97 میلیون تن رسیده است. از این رو فعالان بازار قیمت سنگ آهن را در آینده نزدیک نزولی می بینند ولی افت قیمت شدید برای آن برآورد نکرده اند. قیمت بیلت و میلگرد نیز کاهشی بودند. در بازار نقدی روز گذشته یعنی 12 ژانويه میلگرد در شرق چین (شانگهای) با كاهش 50 تا 70 يوان نسبت به روز قبل در محدوده 3780 تا 3830 یوان قرار گرفت و در شمال چین (تیانجین) با كاهش 20 يوان نسبت به روز قبل 3850 تا 3870 یوان معامله شد. كاهش قيمت در بورس شانگهاي باعث شد تمايل خريداران به ادامه حضور در بازار كاهش يابد. اما بازار امروز با تحولات دیگری هم همراه بود که فردا جزییات آن تشریح خواهد شد.

نوشتن دیدگاه


تصویر امنیتی
تصویر امنیتی جدید